界面新闻记者 |
周三，高盛首席中国股票策略师刘劲津发布名为《中国已经回归》的报告，重申A股本轮涨势将会比去年9月时更加持久。
刘劲津表示，海外投资者对中国股市的兴趣和参与度已经上涨到近四年新高。从目前来看，特朗普关税对于A股的冲击没有其第一任期时那么大，同时，中国以AI为代表的科技行业出现结构性增长机会，房地产等传统经济行业也出现了复苏的萌芽，这使高盛对中国经济增长前景更为乐观.
同日，富达国际也表达了看好中国股市的观点。该公司基金经理George Efstathopoulos在一场研讨会上表示，自2024年四季度中国政府推出新一轮刺激政策以来，经济数据明显改善，货币和财政政策立场更加明确，企业盈利也出现改善。在房地产领域，过去几个月中甚至看到了复苏迹象，这意味着房地产去杠杆周期中最艰难的时期已经过去，尾部风险得到了预防性处理。
“更重要的是，中国AI的发展，特别是DeepSeek的横空出世，动摇了中国在科技领域远落后于美国的观点，这让投资者再次认识到中国的科技创新能力，提振了市场信心，围绕中国投资价值的情绪正发生明显转变。”Efstathopoulos说。
他还对界面新闻表示，中国科技股的亮眼表现是由基本面驱动的，未来上涨动能会往外扩张，成为外资更加关注中国的关键催化剂之一，从而吸引更多国际资本回到中国股市。
尽管受外部贸易环境不确定性的影响，但今年迄今中国股市是全球表现最佳的市场之一，尤其是离岸中资概念股。近期高盛、摩根士丹利、花旗、瑞银纷纷上调中国股票评级，认为中国资产的估值更具吸引力。
对于外部贸易风险，富达国际亚洲经济学家刘培乾在当天的研讨会上表示，中国或能承受更高的关税压力。主要原因在于，自2018-2019年中美发生贸易摩擦以来，中国已开始为应对贸易关系不确定性做出准备。过去几年里，中国在很大程度上将其供应链分散至更多贸易伙伴，例如东盟、拉丁美洲和非洲等地，同时降低了出口美国的份额。与此同时，中国还转向扩大内需以抵消部分外部压力。
重庆市前市长黄奇帆周二在博鳌亚洲论坛2025年年会上表示，尽管特朗普发起贸易战、拜登推行“小院高墙”政策、以及新冠疫情影响人员往来，外界普遍感觉外资进入中国会减少，但实际情况是近十年来中国每年平均引进外资超过1200亿美元，较之前十年翻番。